거래량을 보고서 매도에 의한 거래인지, 매수에 의한 거래인지 알아보기 위하여 개발된 기술적 지표가 CO입니다.(사실 거래량은 속일 수 없다고 하지만, 거래량은 매수세와 매도세가 일치할 때에만 거래가 성립되므로 매수에 의한 거래 혹은 매도에 의한 거래로 구분하는 것 자체가 무의미할 수 있습니다)
CO(Chaikin oscilator)
개발자 : 마크 채킨(Mark Chaikin)
개발동기 : 상승한 날의 거래량은 더하고 하락한 날의 거래량은 빼 주는 방식으로 산출하여, 단지 주가가 오르고 내리기만을 따진 OBV를 개량하여 OBV에 주가의 상승 또는 하락의 에너지를 더하여 그날의 거래량이 매집 거래였는지 분산 거래였는지를 판단.
산출식
당일 A/D = {(종가 - 저가) - (고가 - 종가)}×거래량/(고가 - 저가)
* 분모는 당일의 고가에서 저가를 뺀 것으로 당일의 변동폭을 나타낸다.
* 분자는 종가에서 저가를 뺀 것이 훨씬 크다면 당일의 A/D는 플러스 기호가, 고가에서 종가를 뺀 것이 훨씬 크다면 당일의 A/D는 마이너스가 된다.
* 만약 위꼬리가 길게 붙은 음봉이 나오고 종가는 전일 종가에 비해 1% 정도 높게 마감했다면 OBV는 주가가 전일에 비해 상승했으므로 플러스기호가 되어 그날의 거래량 만큼 더해지는데 반해, A/D라인은 고가가 높았기 때문에 마이너스 기호가 붙게 된다. 즉 거래량과 더불어 그 거래량의 에너지가 상승을 위한 거래량이었는지, 하락을 위한 거래량이었는지 판단할 수 있게 된다.
CO = 단기 A/D 이동평균값 / 장기 A/D 이동평균값
* 단기 이동평균일은 3일을, 장기 이동평균일은 10일을 쓴다.
분석방법
* 보조지표인 CO는 스스로 의미있는 신호를 주지 못하지만, CO의 방향성이나 다이버전스 등을 통해 어떤 신호에 대한 확증을 강화하는 역할을 할 수 있다.
* 스토케스틱이 분산의 모습을 보이더라도 CO가 저점을 높이고 있다면, 매도를 할 것이 아니라 좀 더 지켜볼 필요가 있다.
* 주가는 상승하고 있지만, 스토케스틱의 고점이 낮아지는 다이버전스를 나타내고 CO의 고점도 낮아지고 있다면 매도해야 한다. 즉 CO는 최근의 거래가 팔기 위한 거래였음을 말하고 있는 것이다.
전 고점을 넘어가는 순간에는 거래량이 증가해야 안정적인 상승이 가능하나, 중대 저항선을 넘은 다음에도 거래량이 지속적으로 증가하며 줄지 않는다면, 거래가 터지고 있는 것이 오히려 지수를 끌어 올리면서 개인에게 물량을 넘기기 위한 속임수가 아닌지 의심해 볼 필요가 있다. 이 때 필요한 것이 CO지표이다.
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