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도지형은 시가와 종가가 거의 같거나 일치하는 캔들 형태를 말하며, 이상적인 도지형은 시가와 종가가 똑같지만, 시가와 종가의 간격이 충분히 작으면(예컨대 주가에서는 몇 %) 이러한 캔들을 도지형으로 불 수 있다.

신뢰도 높은 도지형 출현 구간
도지형은 명확한 추세 반전신호로 상승장에서는 특히 더 그렇는데, 신뢰도 높은 도지형이 출현하는 조건은 다음과 같다.
01 그 다음에 나타나는 여러 캔들이 도지형의 반전신호를 확인시켜 줄 때, 즉 다른 기술적 신호들이 경고 신호를 보내고 있을 때이다.
02 시장이 과매수나 과매도 상태일 때, 이 때는 시장이 중요한 분기점에 다다랐을 때로 도지형의 신뢰도는 높아진다.
03 차트에 도지형이 많지 않을 때이다. 차트에 도지형이 많으면 새로운 도지가 출현하더라도 의미 있는 신호로 파악해서는 안된다.

도지형의 종류
일반적으로 십자형 도지, 비석형 도지, 잠자리형 도지, 일자형 도지 네가지로 나눈다.
키다리형 도지는 십자형 도지, 또는 인력거꾼으로도 불리는데, 매수세와 매도세가 팽팽하게 대립하는 균형점에서 발생하고, 십자형 도지는 상승전환보다는 상승에서 하락으로의 추세 전환에 신뢰도가 높다.

윗그림자, 즉 윗꼬리가 긴 비석형 도지는 시초가에서 상승한 주가가 장 중이나 장 마감 상승 여력이 부족하여 다시 원점으로 후퇴한 경우로, 상승추세가 마감되는 천장에서는 특히 주의를 요한다. 고점에서 긴 윗꼬리를 단다는 것은 변동성의 확대로, 매도세력이 물량 떠넘기기인 분산활동일 가능성이 많기 때문이다.

아랫꼬리가 긴  잠자리형 도지는 시초가보다 아주 낮은 가격으로 장중 장대음봉을 형성했지만, 매수세가 매도세를 이기고 주가를 위로 끌어 올린 것이긴 하지만, 통상 잠자리형 도지는 상승추세에서 발생하면 하락전환을 내포하는 것으로 해석하고, 하락추세에서 발생하면 상승전환을 기대해 볼 수 있는 봉이다.

일자형도지는 시가, 종가, 고가, 저가가 모두 같아 一자형을 이루며, 아주 강력한 추세 강화의 일봉으로 분류된다. 일자형 도지는 상승할 때는 시초에 바로 갭상한가를 가서 하루 종일 그 형태가 유지된 것이고, 하락할 때에는 시가에바로 갭하한가를 가서 하루 종일 그 상태가 유지되는 것이다.


도지형의 판단기준
우선 도지형에 가까운 캔들을 최근의 주가 움직임과 비교해서, 작은 캔들 몸통들이 여럿 있으면 도지형에 가까운 캔들은 중요한 신호로 생각할 수 없다. 그러나 도지형에 가까운 캔들이 큰 캔들 사이에서 나타나면 도지형에 가까운 캔들이 도지형과 같은 의미를 띈다고 할 수 있다.

도지형의 해석
도지형은 천장을 지시한다는 점에서 큰 가치가 있는데, 상승장에서 장대 양봉이 출현한 후 도지형이 나타나면, 거의 틀림없이 천장이 형성된다. 상승 추세에서 도지형이 부정적인 의미를 내포하는 이유는 도지형이 망설임을 표현하기 때문이다. 매수세력이 망설이거나 불신하고, 주저하거나 동요하고 있으면 주가 상승이 지속될 수 없다. 주가가 장기간에 걸쳐 상승했거나 혹은 과매수 상태에 있다가 도지형이 출현하면(이때 망설임을 읽어야 한다) 매수세를 지지하는 발판이 사라졌다는 뜻이다.

경험적으로 도지형은 천장을 확인하는데는 유용한 신호이지만, 하락장에서는 반전 신호로서 큰 역할을 하지 못한다. 그 이유는 도지형이 매수세와 매도세의 균형을 반영하기 있기 때문인데, 확신이 없는 시장 참여자들로 인해 주가는 더 떨어질 수 있기 때문이다. 따라서 상승장에서 출현한 도지형은 주가의 상승 동력이 소진됐다는 암시로 해석하는 것이 일반적이다.